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今年二季度，葛卫东家族三人同时出手加仓中科曙光，三人持仓市值达15.5亿。家族成员下场的阵势在葛卫东的投资生涯中并不多见，此番不惜暴露持仓“底牌”，那么中科曙光到底有何魅力？

(资料图片)

四年后，中科曙光再度成为葛卫东心头好。

8月25日，中科曙光披露半年报，前十大流通股东也随之曝光，“葛卫东家族”手握三个流通股东席位。

半年报显示，葛卫东和其妹妹葛贵兰以及与其关系密切的近亲戚葛贵莲纷纷进入中科曙光前十大流通股东，三人持仓市值达到15.51亿元。

而本次也并非是葛卫东首次看好中科曙光，早在2017年时，葛卫东便大方出手，进入过中科曙光前十大流通股东，但2019年三季度，葛卫东选择离场，消失于前十大名单中。

时至今年二季度，重新布局中科曙光的葛卫东，看上了中科曙光什么？

“葛卫东家族”联手抢筹中科曙光，

持仓超15亿

葛卫东家族大方出手。

根据中科曙光披露的半年报，葛卫东在今年二季度加仓了该股，新进公司前十大流通股东名单，持有1097.12万股，按照6月30日收盘价50.9元计算，持仓市值为5.58亿元，位列第五大流通股东。同时，葛贵兰也增持了中科曙光，持有979.83万股，期末持股市值分别为4.99亿元。

另外，在一季度新进为中科曙光前十大的葛贵莲，二季度再度加仓328.92万股，期末持仓969.69万股，持仓市值为4.94亿元。

由此计算，葛卫东家族对中科曙光的二季度持仓市值达到了15.51亿元。

值得注意的是，葛卫东早在2017年就对中科曙光有过布局。

中科曙光2017年年报显示，葛卫东持股1000.75万股，占总股本比例1.56%，位列公司第八大股东。2018年三季度葛卫东再次大手笔加仓该股2135.54万股，随即也晋升到了第二大流通股东，持股占流通股比例的4.88%，期末持股市值达到14.70亿元。

此后的几个季度持仓变动不大，2019年半年度，持股4385万股，占比4.87%，为公司的第二大股东。不过到了2019年三季度，葛卫东却直接消失在中科曙光的前十大股东之列。

此后的数年里，也未见葛卫东出现在前十大流通股东。不过，虽未布局中科曙光，但葛卫东却看上了中科曙光旗下的子公司。

去年8月，主营业务高端处理器的企业海光信息实现上市，该公司的第一大股东便是中科曙光，其共计持有海光信息27.96%的股份。

而海光信息股东名单中还隐现葛卫东的身影。据了解，海光信息上市前，葛卫东实际控制的上海混沌投资（集团）有限公司（简称“混沌投资”）斥资5亿元入股，拿下公司2.2%的股权。上市后股权稀释为1.92%，截至今年二季度，混沌投资持股未变动。

据了解，海光信息的产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU），即应用于当前火热的人工智能。

今年来，因搭乘AI概念快车，海光信息股份出现连续上涨，区间涨幅达120%，最高涨至102元，近几个月海光信息股价出现大幅回调，目前股价报56元，按海光信息股价来测算，葛卫东4459.09万股的股票总市值仍高达约25亿元，相对于其5亿元的初始投资浮盈达20亿元。

此时，在子公司上赚的盆满钵满的葛卫东，又再次盯上母公司中科曙光。

算力“卖水人”，

中科曙光业绩股价齐涨

能被葛卫东家族看好，少不了中科曙光自身表现优异的加持。

作为一家主要从事高端计算机、存储、安全、数据中心产品的研发及制造的公司，中科曙光还在同时大力发展数字基础设施建设、智能计算等业务。

在行业地位上，中科曙光还是AI的核心基础设施AI超算中心的佼佼者。

目前，中科曙光在全国部署了50多个云计算数据中心，掌握全国最大算力资源，今年还正式上线“算力交易平台”，第三方可以接入算力资源池。此外，公司已经助力百度、紫东太初等大模型训练，为其提供AI算力服务以及AI服务器等基础设施。

根据此前中科曙光发布了2023年半年度业绩快报，今年上半年，公司实现营业总收入54.01亿元，同比增长7.33%，实现归属于上市公司股东的净利润5.44亿元，同比增长14.94%。

拉长时间看，自2014年上市以来，中科曙光便一直保持着营收和净利润双增长。尤其近六年，中科曙光归属于上市公司股东的净利润增幅均超过30%。

Wind数据显示，2018年-2022年中科曙光分别实现营业收入90.57亿元、95.26亿元、101.61亿元、112.69亿元、130.08亿元，同比分别增长43.89%、5.18%、6.66%、10.90%、15.44%；实现利润总额5.37亿元、7.41亿元、10.53亿元、14.28亿元、19.06亿元，同比分别增长44.68%、37.86%、42.14%、35.68%、33.45%。

业绩稳定增长的同时，今年来，中科曙光股价也迎来大涨。尤其上半年，中科曙光股价一路上行，六月底股价涨至历史高点61.2元/股，最高涨幅达177.67%。近两个月股价出现震荡回调，截至目前，中科曙光报40.38元/股，年初至今的涨幅仍达到83.21%。

在算力即国力的当下，算力需求近年来迎来快速增长。根据IDC数据显示，2022年我国智能算力规模达到268Eflops，已超过通用算力规模，预计2026年我国智能算力规模达到1271.4Eflops，年复合增长率52.3%，同期通用算力增长率18.5%，我国有望成为全球最大的智能计算市场。

而作为超算龙头，中科曙光一方面公司拥有“国家队”背景加持，其实控人为中科院；另一方面，公司业务范围高端计算机、储存、云计算、液冷等等，几乎“踩”中当前所有的AI相关产业。

除此之外，围绕IT基础设施，中科曙光还参股众多公司，包括海光信息、曙光云计算、中科星图、曙光数创等公司，涉及CPU、DCU、云计算、虚拟化、数据中心、数字地球等相关业务。而以上相关业务均能与公司业务协同发展。

作为算力“卖水人”和基础设施提供者，底层的算力企业无疑受益匪浅。由此来看，中科曙光似乎正迎来属于自己的“曙光”。而选中中科曙光的葛卫东可谓踩准了时机。

左手“抄底”，右手减仓

其实，对中科曙光的再度布局，也符合混沌投资的投资理念，即将“增长”定义为永远的主题。

混沌投资表示，“公司所处的赛道是否能持续成长，是否有足够大的空间，是投资的首要问题。确定赛道以后，我们着重分析公司在赛道中所处的位置和竞争优势。”

因此，不管是从其对中科曙光的再度布局，还是近期的调仓动作来看，业绩和股价表现均是决定葛卫东仓位变动的因素。

如葛卫东曾经的重仓股容百科技遭到葛卫东的砍仓。2022年三季度葛卫东新进入容百科技前十大流通股股东，当时持股总数为464.42万股，葛卫东此后不断减持该公司股票。

最新数据显示，截至2023年二季度末，葛卫东已退出容百科技前十大流通股股东之列，2023年二季度至少减持约110万股。

而容百科技股价表现也的确不如人意，从2022年7月21日至今，公司股价从167.7元的历史最高价，持续调整至目前的52元，跌幅近70%。根据公告，容百科技今年上半年实现归母净利润3.79亿元，也同比下滑48.46%。

除了容百科技，葛卫东在二季度还减少了重仓股科大讯飞的持股数量。2017年末，葛卫东新进科大讯飞十大股东，此后便一直位列其中。不过，自2020年末以来，葛卫东期间共有9个季度选择减持。今年二季度，葛卫东持有科大讯飞1844.43万股，较一季度末减少325.40万股，期末市值为12.53亿元。

从业绩和股价表现上来看，科大讯飞股价较容百科技表现更优，凭借AI浪潮，今年股价一度达到81.88元/股的高点，目前有所回落，较高点下跌32%，不过较年初仍上涨了68%。

但业绩上，继2022年归母净利润大降六成之后，公司今年上半年的业绩也明显承压，实现营业收入78.42亿元，同比下滑2.26%；实现归母净利润0.74亿元，同比下滑73.54%；实现扣非后归母净利润亏损3.04亿元，同比下滑208.99%。

值得一提的是，在砍仓“绩差股”的同时，葛卫东也在积极“抄底”。

最明显的即是葛卫东目前的第一大重仓股兆易创新，从操作上看，自2018年二季度末，葛卫东新进为兆易创新的前十大流通股股东后，近年来其对兆易创新多有减持操作。

但今年二季度，葛卫东却逆势加仓兆易创新约151万股，持股增至1900.31万股，期末市值达到20.19亿元，若以兆易创新今年二季度的成交均价测算，葛卫东此次加仓约花费1.78亿元。

然而半年报数据显示，兆易创新在今年上半年实现营业收入29.66亿元，同比下降37.97%，归属于上市公司股东的净利润3.36亿元，同比下降78%。

股价上，作为A股存储芯片龙头，兆易创新在今年一季度震荡上行，甚至在4月7日一度涨至142.44元/股的高点，此后便进入长期下调，目前股价报94元/股，较今年高点已下跌34%。